Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня

Ключевая ставка – инструмент проводимой государством денежно-кредитной политики. Она представляет собой процент, под который Центробанк России предоставляет финансовые ресурсы банкам второго уровня. От уровня ключевой ставки зависит:

1. стоимость денежных средств на финансово-кредитном рынке России;
2. динамика инфляционных процессов;
3. размеры процентных ставок по депозитам и прочим вкладам корпоративного сектора и частных лиц.

Текущее значение ключевой ставки составляет 20%, оно было принято на заседании Совета директоров Центробанка 28.02.2022 г.

Значение ключевой ставки, а также ее изменение за определенные периоды времени позволяет сделать выводы о текущей ситуации в экономике и финансах страны. Однако данный показатель должен анализироваться в комплексе с другими параметрами (ВВП, уровень инфляции, курсовые колебания и пр.).

Размер изменения ключевой ставки по годам

Кто устанавливает ключевую ставку

Вопрос находится в компетенции Центробанка, а именно – Совета директоров. Заседания данного органа, посвященные пересмотру и утверждению ключевой ставки, проводятся в соответствии с заранее утвержденным графиком восемь раз в год.

Они делятся на две категории: опорные и промежуточные. Первые из них проводятся ежеквартально, после чего регулятор составляет и публикует в свободном доступе доклад о проведении денежно-кредитной политики.

В особых случаях могут проводиться и внеочередные заседания Совета директоров Центрального банка Российской Федерации. Это касается непредвиденных и сложных ситуаций на отечественном или международном финансовом рынке, требующих реакции со стороны ЦБ.

Известный пример – декабрь 2014 года, когда произошло резкое и незапланированное увеличение ключевой ставки сразу на 6,5%. Но это редкая и нестандартная ситуация, поскольку обычно ключевая ставка меняется в пределах 0,25%-1%.

От чего зависит ключевая ставка

При определении размера ключевой ставки Совет директоров Центробанка учитывает следующие факторы и обстоятельства:

• общий уровень деловой и экономической активности;
• размер инфляции в предыдущем периоде;
• волатильность на биржевом, валютном и сырьевых рынках;
• степень инфляционных рисков и наличие девальвационных ожиданий со стороны граждан, представителей денежно-кредитного рынка и корпоративного сектора.

Ключевая ставка вводится в действие на законодательном уровне. Она остается актуальной до вступления в силу решения регулятора о ее очередном изменении.

На что влияет снижение ключевая ставка

Снижаться ключевая ставка может при уменьшении темпов инфляции и в целом на фоне благоприятной экономической обстановки.

Это способствует росту деловой активности благодаря удешевлению заемных денежных средств. Представители корпоративного сектора активнее привлекают кредиты и инвестируют полученные ресурсы в реальный сектор экономики, а также в другие ее сферы.

Население берет кредиты для потребительских целей, решения жилищных проблем, для покупки транспортных средств, лечения, отдыха и т. д. Это является дополнительным стимулирующим фактором для экономики, поскольку производители товаров и поставщики услуг получают мотивацию для увеличения своего присутствия на рынке.

С другой стороны, уменьшение ключевой ставки приводит к снижению привлекательности банковских вкладов и депозитов для частных клиентов, представителей корпоративного сектора и финансово-кредитного рынка.

В такой ситуации важно предвидеть вероятность уменьшения объемов денежных поступлений в банки и, соответственно – сокращения их ресурсной базы. Финансово-кредитным учреждениям следует заранее позаботиться о пополнении ликвидности.

На что влияет повышение ключевой ставки

Эта мера предпринимается регулятором в периоды финансовой нестабильности или высокой вероятности ее возникновения. В зависимости от конкретных обстоятельств могут решаться следующие задачи:

• нормализация ситуации с ценами на потребительском рынке (предотвращение роста);
• снижение интенсивности инфляционных процессов;
• пресечение высоких девальвационных ожиданий у населения, представителей корпоративного сектора, а также у банков (повышение ключевой ставки препятствует их намерениям брать дешевые рублевые кредиты и ждать последующего их обесценивания в случае девальвации);
• максимальная стабилизация ситуации на финансовом рынке.

Примером удачного повышения ключевой ставки для нормализации финансовой обстановки в России являются действия регулятора в декабре 2014 года. Вначале ее увеличили с 9,5 до 10,5 годовых, а когда стало очевидно, что данной меры недостаточно для прекращения девальвационных процессов, через несколько дней ставку резко подняли до 17% годовых. Благодаря решительным действиям удалось быстро погасить волатильность на валютном рынке.

С помощью ключевой ставки можно оказывать влияние на курс доллара и других валют по отношению к российскому рублю.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Ставка рефинансирования была одним из важнейших показателей денежно-кредитной политики до 2016 года. После указанной даты ее уравняли с ключевой ставкой. С этого момента ставку рефинансирования отдельно не рассчитывают и не утверждают – она автоматически меняет свое значение вместе с изменением ключевой ставки.

Фактически ставка рефинансирования утратила свою значимость и применяется по инерции, так как данный термин присутствует во многих законодательных актах. Ее продолжают использовать для исчисления сумм пеней и штрафов, она указывается в некоторых договорах займа и при составлении иных документов. Образно выражаясь, это «дублер» ныне действующей ключевой ставки.

Юридический отказ от ставки рефинансирования будет возможным лишь после того, как будут внесены соответствующие изменения во все нормативные документы, где она упоминается.

Источник информации: Банк России