Микрофинансовый сектор по итогам третьего квартала 2025 года продемонстрировал явные признаки замедления. Рынок МФО продолжает входить в фазу охлаждения, и ключевую роль в этом процессе играют ужесточенные ограничения Центробанка.
Именно действующие лимиты стали одним из главных факторов, сдерживающих рост как потребительского микрокредитования, так и финансирования малого бизнеса. Такие выводы содержатся в «Обзоре ключевых показателей микрофинансовых институтов за III квартал 2025 года», опубликованном Банком России.
Согласно данным регулятора, совокупный портфель займов МФО, отражающий объем задолженности по основному долгу, к концу квартала достиг 757 млрд рублей. При этом квартальный прирост оказался весьма скромным — всего около 2%. В годовом выражении портфель все еще увеличился на 38%, однако этот темп стал минимальным с начала 2023 года, что наглядно подтверждает постепенное торможение отрасли.
Показатели выдач также свидетельствуют о снижении активности. Объем микрозаймов, выданных в третьем квартале, сократился до 506 млрд рублей. За три месяца рынок потерял порядка 5% объемов, хотя по сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост сохранился и составил 32%. Центробанк отмечает, что это уже второе квартальное снижение выдач в 2025 году. Если в начале года спад объяснялся в основном сезонным снижением интереса к предпринимательскому финансированию, то в третьем квартале сокращение затронуло и массовый сегмент потребительских займов.
На фоне жестких ограничений структура рынка заметно изменилась. Почти две трети всех выданных микрозаймов пришлись на среднесрочные потребительские продукты. Такие займы востребованы прежде всего среди активных пользователей маркетплейсов, где микрофинансирование часто становится частью экосистемы покупок. В результате лидерами по объемам выдач в этом сегменте стали кэптивные МФО, тесно связанные с крупными торговыми и онлайн-платформами.
В то же время краткосрочные займы — до 30 тысяч рублей и сроком до 30 дней — по-прежнему остаются нишей независимых микрофинансовых компаний. Доля этого сегмента в структуре рынка в третьем квартале выросла до 20%, тогда как во втором квартале она составляла 19%. Для сравнения, год назад краткосрочные продукты занимали около четверти всех выдач, что говорит о постепенном снижении их роли.
Еще одной заметной тенденцией стало сближение параметров онлайн- и офлайн-кредитования. Средний размер среднесрочного потребительского микрозайма практически сравнялся: около 29,9 тысячи рублей при оформлении в офисах и примерно 30,3 тысячи рублей при онлайн-заявках. По оценке Банка России, такая динамика указывает на рост значимости цифровых каналов и их потенциала для дальнейшего развития рынка МФО, несмотря на общее охлаждение отрасли.
